CK인베스트먼트 - 국내선물이란

국내선물

한국거래소(KRX)에 상장된 지수, 통화, 금리, 주식, 상품(금,돈육)등을 기초자산으로 하는 파생상품으로서, 미래 일정시점에 특정 상품을 현재 합의한 가격으로, 미리 사거나 파는 계약을 통하여 새로운 투자 기회와 위험회피수단을 제공해주는 상품 입니다.

· 금리 변동의 위험을 회피하기 위해 현물 방향과 반대방향의 선물 포지션을 취함

· 선물포지션 청산에 따른 이익(손실)로 현물 포지션의 손실(이익)을 상쇄

※ 관련 이슈

· 선물 만기 이전엔 금리차를 반영한 Basis가 존재

· 현물과 선물간 가격변동의 크기를 최대한 일치시키기 위한 헤지 계약 수 산정 중요

· 현물가격과 선물가격 간 가격 불균형이 발생 하였을때, 싼 것을 매수, 비싼 것을 매도하는 전략

– 매수 차익거래 : 선물가격 > 이론가격 → 현물 매수 + 선물 매도

– 매도 차익거래 : 선물가격 < 이론가격 → 현물 매도 + 선물 매수

차익거래 시 고려사항

· 차입 비용과 시장 충격 비용

· 순간적인 포지션 진출입 요구